Тенденция: золото идёт вверх с одновременным отказом от американских гособлигаций

Западные СМИ с большой неловкостью пытаются объяснить, почему золото штурмует новые рекорды и вообще сломалась связь между ставками ФРС и ценой на золото.

Вопрос далеко не праздный и имеет значение не только для финансистов, потому что "золото, которое отбилось от рук ФРС" это симптом, схожий с предынфарктным состоянием как "боль в грудной клетке с жжением".

В данном случае речь идёт об "инфаркта" долларовой системы. Кстати, после инфаркта жить можно, если, конечно, повезёт, но вот жить прошлой веселой беззаботной жизнью уже не получится.

Если сильно упростить, то раньше в арсенале ФРС (и, опосредованно, любой вашингтонской администрации) были два мощных инструмента решения финансовых проблем за чужой счёт. Эти инструменты можно назвать "долларовый пылесос" и "американские пугалки".

"Американская пугалка" пускалась в ход, как только в мире происходил какой-нибудь экономический или военный кризис. Тогда инвесторы, банкиры, рядовые и нерядовые сберегатели, а также управляющие активами центральных банков и суверенных фондов срочно бежали покупать сначала доллары, а потом на них покупали трежерис (американские гособлигации).

Тем самым они не только оплачивали бюджетный дефицит США, но ещё и давали возможность финансировать его по более низким ставкам. Рефлекс работал даже в случаях, если кризис был в какой-то далекой стране, и даже в случаях, если сам кризис был спровоцирован американцами.

Это великолепный ход: чем хуже, нестабильнее и опаснее был мир, тем лучше было США - эмитенту единственного по-настоящему надёжного финансового актива на планете.

"Долларовый пылесос" тоже эффективный способ. ФРС периодически поднимала ставки по доллару, давая импульс понимания того, что американские трежерис это и есть самый надёжный актив на планете.

Далее все шло по предыдущей схеме с небольшими вариантами. Инвесторы и спекулянты продавали свои "домашние" активы (облигации, валюту) и даже влезали в долги, чтобы купить доллары, а на них уже трежерис с хорошей доходностью.

ФРС как бы "пылесосил" со всего мира деньги в американскую экономику, но прежде всего в американский рынок гособлигаций, финансируя американский бюджет и обескровливая остальные экономики планеты.

Не всегда помогают ограничения вывоза капитала типа китайских, особенно когда сами китайские коммунисты-чиновники и их друзья-бизнесмены тоже вывозили финансы из страны.

Рост золота это просто симптом. В мире неспокойно и идут плюс-минус две горячие войны, каждая из которых может перерасти в ядерный конфликт.

Но вместо того, чтобы покупать трежерис, по крайней мере КНР (как на уровне ЦБ, так и индивидуальных инвесторов), Индия, Турция и ещё энное количество хедж-фондов приобретают физическое золото, а не американскими гособлигации.

Ставки ФРС высокие (доходности по трежерис тоже) и вроде бы должны давить золото вниз до цен $ 1650–1750), ибо оно не имеет "текущей доходности" и не платит купонов.

Однако те же самые китайцы (даже на частном уровне) почему-то всё равно загружаются золотом так, что экспорт из Швейцарии в Гонконг штурмует многолетние рекорды.

А всё дело в том, что владельцы денег решили реквизировать российские активы.

Выводы: Мировые рынки захватила золотая мания. Стоимость золота достигла рекордного уровня за всю историю в $ 2350 долларов за тройскую унцию. Спрос на физическое золото только растёт на фоне геополитического разлома и постепенной дедолларизации.

За 2023 год центробанки мира скупили рекордные 1 000 тонн золота, как и в 2022г. Особенно активно покупают золото Китай, монархии Персидского залива, Индия, Турция и страны Центральной Азии. Спрос на золото со стороны центробанков находится на максимуме с послевоенного 1950г.

Золото замещает собой доллар и казначейские облигации США, которые раньше считались самым безопасной инвестицией. Но сейчас, после заморозки активов России, санкционными войнами и нестабильностью внутри США - незападные страны начали постепенно избавляться от американских активов. Китай сократил вложения в госдолг США на $ 500 млрд.

Фонд Рокфеллера называет это новой золотой лихорадкой. Фактически золото превращается в оружие против доллара. Ведь скупающие золото страны хотят создать альтернативную финансовую систему. А доллар и американские трежерис становятся для них чересчур рискованными активами.

Их в любой момент тоже могут заморозить. Да и многие опасаются серьёзного форс-мажора внутри США - скажем, с техническим дефолтом на фоне острейшего раскола и дисфункции Вашингтона.

Для США же падение спроса на доллар и свои облигации чревато плохими последствиями. Ведь обслуживать госдолг в более $ 35 трлн и содержать военную машину с 700 базами по всему миру будет становиться всё проблематичнее.

Best of the

9 сентября 2024 Разоблачение: прослушивают всё - телефоны, ноутбуки, "умные" дома и т.д.

Similar publications

0 comments

All published materials belong to their respective owners. When posting materials from the site on the network, an active link to the site secretra.com is required

Почему золото растет вопреки высокой ставке ФРС

Традиционная логика финансового рынка предполагает, что при повышении процентных ставок золото должно дешеветь. Ведь оно не приносит процентного дохода, и держать его становится менее выгодно по сравнению с облигациями. Однако с 2022 года эта корреляция сломалась: ФРС подняла ставку с почти нуля до более чем 5%, но золото не только не упало, а выросло более чем на 30%.

Причина в том, что в нынешней ситуации золото покупают не как спекулятивный актив, а как средство сохранения стоимости вне долларовой системы. Инвесторы, особенно из стран, которые США считают геополитическими соперниками, опасаются, что их долларовые активы могут быть заморожены или конфискованы. Поэтому они готовы платить премию за физическое золото, которое не зависит от решений американских властей.

Кроме того, на цену золота влияет не только номинальная ставка, но и реальная доходность (с учетом инфляции). Несмотря на рост номинальных ставок, реальная доходность американских облигаций остается низкой или даже отрицательной из-за высокой инфляции. Это делает золото более привлекательным для долгосрочных инвесторов.

Роль центробанков в новой золотой лихорадке

Центральные банки развивающихся стран стали главными покупателями золота. По данным Всемирного совета по золоту, в 2022 и 2023 годах они приобретали более 1000 тонн ежегодно — это рекордные объемы за последние полвека. Лидерами закупок являются Китай, Индия, Турция и страны Персидского залива.

Эти страны стремятся диверсифицировать свои резервы, снижая зависимость от доллара и американских казначейских облигаций. После заморозки российских активов в 2022 году доверие к долларовой системе резко упало. Центробанки опасаются, что их собственные резервы могут быть заблокированы в случае политического конфликта с США.

Китай, например, сократил вложения в американские гособлигации на сотни миллиардов долларов и одновременно нарастил золотые резервы. По некоторым оценкам, реальные золотые запасы Китая значительно превышают официально объявленные, поскольку часть закупок проводится через Гонконг и не всегда отражается в статистике.

Геополитические риски и дедолларизация

Рост золота — это прямое следствие геополитической напряженности. Конфликты на Украине и Ближнем Востоке, санкционные войны и угроза вторичных санкций заставляют многие страны искать альтернативу доллару. Золото становится ключевым элементом новой финансовой архитектуры, где роль США снижается.

Страны БРИКС активно обсуждают создание валюты, обеспеченной золотом, или расширение использования национальных валют в торговле. Это может привести к дальнейшему ослаблению спроса на доллар и трежерис, что создает риски для финансирования американского госдолга.

Даже традиционные союзники США, такие как Саудовская Аравия, начинают диверсифицировать свои резервы и рассматривают возможность расчетов в других валютах. Это усиливает давление на доллар и поддерживает спрос на золото.

Что это значит для мировой экономики

Если тенденция сохранится, мир может столкнуться с новым витком финансовой нестабильности. Снижение спроса на американские облигации приведет к росту доходностей и удорожанию обслуживания госдолга США, который уже превышает 35 триллионов долларов. Это может спровоцировать бюджетный кризис и ослабление доллара.

Для обычных граждан рост золота означает ускорение инфляции и обесценивание сбережений в традиционных валютах. Золото исторически защищает от инфляции, но его покупка доступна не всем. В то же время центральные банки, скупая золото, фактически готовятся к смене мировой финансовой системы.

• Рост цен на золото отражает недоверие к долларовой системе.
• Центробанки развивающихся стран диверсифицируют резервы.
• Геополитические конфликты усиливают спрос на безопасные активы.
• Дедолларизация может привести к нестабильности мировой экономики.

Таким образом, золото становится не просто товаром, а политическим инструментом. Его рост — это сигнал о глубоких структурных изменениях в мировой финансовой системе, последствия которых будут ощущаться еще долгие годы.