Новые санкции, фактически блокирующие экспорт золота из России на западные рынки, были введены ещё в самом начале спецоперации на Украине.
Лондонская LBMA - картель лондонских банков, которые занимаются фиксированием цены золота на западных рынках (знаменитый London Price Fixing) и одновременно контролирует главный (Нью-Йорк - второй) внебиржевой рынок золота на планете - исключила из списка London Good Delivery Bars слитки, сделанные на российских аффинажных заводах. Аналогично поступила потом LPPM - организация по торговле платиной и палладием.
Уже с этого момента, а это произошло в самом начале марта, российское золото было практически невозможно поставить на Запад: международные банки за редчайшим исключением не хотят покупать слитки, которые не являются London Good Delivery Bars от аккредитованного Лондоном аффинажного завода.
Можно было бы "перелить" слитки на каком-то западном аффинажном заводе, но мало кто из западных производителей слитков на это пойдёт, ибо можно за такое и партбилет на стол положить, в смысле самому потерять аккредитацию LBMA.
Означает ли это, что "ой-вей Россия не сможет пользоваться золотом, ибо надо было стоять на коленях перед Госдепом и делать что велят!" Нет, не означает.
В мире есть страны и регионы, которым гегемоны из Вашингтона пытались запретить доступ к мировому рынку золота.
Однако не срослось даже с "кровавым золотом" из особо сложных африканских регионов. На планете есть три крупных и несколько менее крупных точек куда можно завести "некошерное" золото в любом виде и получить на выходе "кошерные" слитки с клеймами аффинажных заводов, у которых есть аккредитация LBMA.
Это - не бесплатная, но и не слишком дорогая операция. Этот канал сбыта обрабатывает миллиарды долларов в год. Дубайские, турецкие и китайские специалисты будут счастливы заработать на этой теме так же, как они зарабатывают с Ираном, Венесуэлой и длинным списком африканских стран.
Более того, существует ещё и китайский стандарт инвестиционных слитков - Shanghai Good Delivery Bars. При необходимых договорённостях российское золото можно отливать сразу в этом формате и запускать в циркуляцию через Шанхайскую биржу золота, которая уже главный золотой хаб в Азии и будет счастлива отобрать объёмы у Лондона и Нью-Йорка.
Примерно половина золота на планете, если считать в процентах от добычи, используется для ювелирных украшений, но это не корректная статистика. Главными потребителями золотой ювелирки являются Индия, Китай, арабские страны. В этих странах значительный процент таких изделий являются не столько украшениями, сколько сберегательным инструментом, то есть спрос по сути тоже инвестиционный.
Местные изготовители будут счастливы получить дисконтированное золото. Например, Индия - страна, страдающая от инвестиционных особенностей местных жителей. Её правительство будет в восторге от возможности снизить золотую потребность с помощью России при импорте серьёзных объёмов золота. Достаточно около $ 30 млрд в год.
Для реализации всех этих направлений российским банкам и добытчикам придётся напрячься и впервые начать реально работать на международных рынках. Для этого нужно будет осваивать новые маршруты. Ничего, потерпят.
Удивительно, но после громких заявлений G7 о вводе эмбарго на импорт золота из РФ, цены на драгоценный металл практически не изменились. И это несмотря на то, что Минфин США уже успел ввести запрет на ввоз в страну российского золота.
Отсутствие какой-либо реакции на рынке означает, что реально никакого сокращения предложения золота не будет.
Достаточно сравнить с ценами на нефть. Когда пошли разговоры об эмбарго на импорт нефти из РФ, то нефтяные фьючерсы взлетели и с тех пор уверенно держатся на новых уровнях.
С золотом этого не происходит. Так как у инвесторов есть четкое понимание того, что российское золото никуда не денется. Так или иначе оно всё равно будет присутствовать на глобальном рынке.
Следовательно, все введённые запреты не играют значимой роли и не сильно влияют на золотые доходы России.